IBM falls as slowing enterprise spending pressure consulting growth
Updates share move in paragraph 1, market valuation in paragraph 2
Oct 24 (Reuters) -IBM IBM.N shares fell more than 6% on Thursday, as reduced enterprise spending on non-GenAI projects pressured its consulting segment, clouding software unit strength.
If losses hold, its $214 billion market valuation could drop by over $13 billion.
An uncertain economic outlook pushed IBM's customers to reduce discretionary spending and prioritize GenAI projects, impacting growth in its consulting services.
"Infrastructure, which had been strong YTD, slowed ahead of the FY/25 refresh cycle while consulting continued to see headwinds around discretionary spend reflected in declining signings," RBC Capital Markets analysts said.
Total revenue rose about 1% to $14.97 billion, missing estimates of $15.07 billion, according to data compiled by LSEG.
"The pause in discretionary spending shows continued IT budget constraints (particularly for non-AI) near term, but a glimmer of hope for 2025 growth durability," said Piper Sandler analysts.
IBM's software segment, however, was a bright spot in the third quarter, achieving 9.7% revenue growth to $6.52 billion, as enterprises expand cloud infrastructure to cater to GenAI technology.
The company expects revenue trends to continue in the next quarter including strength from software, but headwinds in consulting from discretionary spend and infrastructure ahead of next year's refresh.
Analysts at BofA Securities expect consulting to remain weaker in the first half of 2025 but offset by accelerating software and mainframe cycle.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
