IBM misses third-quarter revenue estimates as consulting drags; shares fall
Adds CEO comment in paragraph 4, CFO comment in paragraph 7
By Arsheeya Bajwa
Oct 23 (Reuters) -International Business Machines IBM.N missed analysts' estimates for third-quarter revenue on Wednesday, hurt by weakness in its consulting segment as businesses cut back on discretionary expenses, coupled with declines in the infrastructure business.
IBM's shares fell about 4% in extended trading after rising more than 40% this year, as investors bet on the company's potential to benefit from generative AI through its software and consulting services.
An uncertain macroeconomic backdrop has prompted businesses to prioritize expenses on long-term consulting projects centered around AI, impacting IBM's sales from shorter-term deals.
"A pause in discretionary spending is impacting our consulting business," CEO Arvind Krishna said during a post-earnings call.
Revenue grew about 1% to $14.97 billion, missing estimates of $15.07 billion, according to data compiled by LSEG. Revenue from consulting was relatively flat in the third quarter.
The company's AI Book of Business — a combination of bookings and actual sales across various products — grew to $3 billion, up $1 billion from the second quarter.
"Many clients are looking at how to free up cost and productivity to go invest in GenAI," Chief Financial Officer James Kavanaugh told Reuters.
The book was driven by consulting, constituted of one-fifth software and four-fifths consulting in the third quarter. However, this growth is not yet reflected in the overall consulting segment.
"Client budgets are not expanding and AI consulting, rather than being additive, is cannibalizing other engagements," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Conversely, IBM's software segment recorded its biggest jump in quarterly revenue in three years, as enterprises expand cloud infrastructure to accommodate genAI tech.
Software growth has helped drive profit of $2.30 per share for the third quarter, beating analysts' average estimate of $2.23 per share, according to data compiled by LSEG.
The company's infrastructure segment, which houses IBM's mainframe, saw revenue decline 7% as the business is at the end of a three-year product cycle, when sales cyclically slump.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
