Green light ahead? Citi sees year-end auto rally
STOXX 600 rises 0.6%
Positive earnings give support
Euro zone business activity stuck
Nasdaq futures lifted by Tesla
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY
The updates from Tesla TSLA.O and Renault RENA.PA are providing a breath of fresh air to battered autos .SXAP, the worst-performing sector in Europe this year due to concerns over intense Chinese competition, trade wars, and slowing demand.
On top of that, there's also a hopeful note from Citi, which after September's "perfect storm" caused by China woes, sees scope for a year-end rally, even though the recovery in car sales has stalled.
"European auto OEM sentiment remains at multi-year lows following continued weakness in EPS momentum and profit warnings. We don't think the overall EPS outlook improves significantly in 2025," writes Citi analyst Harald Hendrikse.
"However, helped by CB rate cuts, resilient U.S. economics, China stimulus, and anticipated help on EU CO2 regulations, we think autos could see a Q4 seasonal cyclical rotation rally as it has been over the years," he adds.
Meanwhile, some fund mangers have been seizing last month's selloff to buy car stocks on the cheap.
Among them is LFG+ZEST Chief Investment Officer Alberto Conca, who bought BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Porsche P911_p.DE. Yet, he is not betting on easy gains.
"BMW is trading at the same multiples as during the 2009 crisis. Either the sector is facing today an existential crisis like the one faced by the economic system back in 2009, or if this is not true, then BMW, like many auto stocks can (deliver good performance) in the next five years" he said.
"It's not the classic stock that you can buy and hope to make money quickly," Conca added.
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
