Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
Oct 23 (Reuters) -Goldman Sachs tactically lowered Indian equities to "neutral" from "overweight" on Tuesday, as the country's slowing economic growth weighs on corporate earnings, amid record foreign outflows from domestic markets.
The brokerage also cut its 12-month target for the blue-chip Nifty 50 index .NSEI to 27,000 from 27,500, saying that markets could 'time correct' over the next three to six months. The fresh target, however, still represents a more than 10% upside from Tuesday's close of 24,472.10.
"While we believe the structural positive case for India remains intact, economic growth is cyclically slowing down across many pockets," Goldman strategists wrote in a note published Tuesday.
High valuations and less supportive domestic and external factors, including the Middle East tensions, could keep markets range-bound in the near term, Goldman said, although a large price correction is unlikely, given strong domestic inflows into equities.
In the midst of lacklustre September-quarter corporate earnings, foreign fund outflows from domestic equities have reached a record monthly high so far in October.
Investors have shifted their focus away from richly-valued local stocks to China after Beijing unveiled stimulus measures to reinvigorate its sputtering economy.
The Nifty 50 index has lost 7% since the record high it hit on Sept. 27.
Goldman had upgraded Indian equities to "outperform" last year, citing strong economic growth prospects, steady domestic mutual fund inflows, and a potential supply chain shift from China.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
