Global Payments sharpens core focus with $1.1 bln medical software unit sale
Adds analyst comment in paragraph 3, updates shares in paragraph 2
By Niket Nishant
Oct 30 (Reuters) -Global Payments GPN.N will sell its medical software business, AdvancedMD, to investment firm Francisco Partners for $1.13 billion, the companies said on Wednesday, as the financial technology firm slims down to focus on its core operations.
Its shares were up nearly 4%, as the company also unveiled a $600 million accelerated stock buyback plan using part of the deal proceeds.
"This disposition sharpens focus, reduces exposure to the challenging healthcare market, and generates capital that can be returned to shareholders through buybacks," William Blair analysts said.
The divestiture tracks a trend as some companies in the intensely competitive payments industry target areas with the biggest potential for growth instead of chasing expansion at all costs.
"We recognize that global does not mean everywhere," Global Payments CEO Cameron Bready said last month.
Separately, the company reported a near 13% drop in its third-quarter profit due to higher costs.
Founded in 1999, AdvancedMD provides payments and other software services to independent physicians and small-to-medium sized healthcare facilities in the U.S.
Global Payments had acquired AdvancedMD in a $700 million deal in 2018.
"We didn't consider AdvancedMD a priority asset for Global Payments to sell as we thought stickiness and payment monetization made it worth keeping," said J.P.Morgan analyst Tien-tsin Huang.
Francisco was an investor in AdvancedMD years ago.
The investment firm has bought healthcare analytics and medical services units from CVS Health CVS.N, IBM IBM.N and Qualcomm QCOM.O over the past few years.
The AdvancedMD deal is expected to close in the fourth quarter. Moelis & Co is the financial adviser to Francisco, while Bank of America advised Global Payments.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
