German political drama adds to Trump risks for Europe
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GERMAN POLITICAL DRAMA ADDS TO TRUMP RISKS FOR EUROPE
The state of German politics should become clearer on Thursday after Friedrich Merz, leader of the opposition conservatives, gives a morning news conference to respond to Chancellor Olaf Scholz's request for support to pass the budget and boost military spending.
It comes a day after Scholz sacked Finance Minister Christian Lindner of the Free Democrats (FDP) party after long-running budget disputes, causing the three-party ruling coalition to collapse and setting the stage for a snap election early next year.
Political uncertainty in Europe's biggest economy couldn't come at a much worse time for the bloc, which woke up on Wednesday to the real possibility of a Donald Trump-led Republican sweep, which could imminently usher in a threatened 10% blanket tariff on European goods.
Germany, whose main export market is the United States, would be particularly vulnerable, especially as Trump has floated much bigger levies on cars.
Equity markets reacted swiftly, with the pan-European STOXX 600 .STOXX dropping 0.54% and Germany's DAX .GDAXI sliding by 1.13%.
Politics will need to share the spotlight with monetary policy on Thursday, with the U.S. Federal Reserve, Bank of England, Sweden's Riksbank and Norway's central bank all announcing rates decisions.
The Fed is still widely seen as cutting by a quarter point at this meeting, but investors will be keen to hear what Chair Jerome Powell says about the risks of higher inflation under Trump's proposed tariffs and immigration policies.
The BoE is also set to cut by a quarter point, but again, markets are looking for clues on the extent to which policy makers expect the government's new budget to stoke price pressures.
Most analysts expect the Riksbank to cut by a half point, while the Norges Bank is seen on hold.
Plenty of European Central Bank officials are on speaking duty today as well, including outspoken policy hawk Isabel Schnabel, who advocated not rushing with further rate cuts in recent comments.
ECB chief economist Philip Lane talks in Athens, and Dutch central bank governor Klaas Knot will be interviewed by students at the University of Amsterdam. ECB board member Frank Elderson participates in a panel discussion in Brussels.
The health of the German economy will be on display with trade and industrial output data today, while euro zone retail sales figures are due along with UK Halifax house price data.
Key developments that could influence markets on Thursday:
-CDU leader Friedrich Merz news conference
-Policy decisions from Fed, BOE, Riksbank, Norges Bank
-German trade, industrial output data (all Sep)
-Euro zone retail sales (Sep)
-UK Halifax house prices (Oct)
(Kevin Buckland)
*****
Europe's flagging GDP growth rates https://reut.rs/4ecEaCw
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
