FX reaction to BoE and Fed - according to FX options
Nov 7 (Reuters) -FX volatility is an unknown yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. Overnight expiry options now include Thursday's UK and U.S. policy decisions, so their implied volatilities can offer clues on the perceived FX volatility reaction.
Overnight implied volatility reached extreme levels during this week’s U.S. election, as close polling and a binary outcome led to heightened FX market risk. Though it has since subsided, it remains elevated as traders await the two upcoming central bank meetings.
Overnight USD/JPY implied volatility is 20.0 - a premium/break-even of 128 JPY pips in either direction for a simple vanilla straddle option. For context, it was 27.0 or 173 JPY pips over the September 18 Fed decision. It was 14.0 or 90 JPY pips before including the U.S. election and 35.0 or 222 JPY pips when it did.
Overnight EUR/USD implied volatility is 15.0 (67 USD pips) from 14.0 (63 USD pips on September 18. It reached 29.0 or 132 USD pips over the U.S. election from 9.0 or 41 USD pips prior.
GBP/USD implied volatility includes both U.S. and UK rate decisions, but can only match the September 18 Fed inclusive peak at 17.0 or 92 USD pips in either direction. For context, it was 10.0 or 54 USD pips before including the U.S. election and 23.0 or 125 USD pips in either direction, when it did.
The Bank of England and U.S. Federal Reserve are both expected to announce 25 basis point rate cuts on Thursday, which may limit FX market reactions. However, elevated option premiums signal that FX derivative traders remain alert to potential volatility.
FX options wrap - Election risks shift to Trump trades nL1N3MD16N
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Cjn34Q
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
