Futures slip after Wall Street's rally on Fed's rate cut
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
FedEx falls on quarterly profit drop, forecast trim
Nike jumps after appointing new CEO
Futures slip: Dow 0.02%, S&P 500 0.31%, Nasdaq 0.50%
Updated at 07:12 a.m. ET/1112 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 20 (Reuters) - U.S. stock index futures edged lower onFriday, pausing afterthe previous session's rally set Wall Street's main indexes on track for weekly gains following the Federal Reserve's pivotal stance on monetary policy earlier in the week.
The S&P 500 .SPX notched its eighth session of gains out of nine on Thursday and closed at an all-time high, breaching its earlier milestone from mid-July. The blue-chip Dow .DJI also clinched a record high and settled above the psychological level of 42,000 points.
The indexes along with the tech-heavy Nasdaq .IXIC are on track for weekly gains of over 1%. The S&P 500 is set tobuck the historical trend of Septemberbeing weaker forU.S. equities on average.
At 7:12 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 7 points, or 0.02%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 18 points, or 0.31% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 101 points, or 0.50%.
Risk appetite got a boost earlier in the week after the Fed kicked off its easing cycle with an oversized50-basis-point cut and assured that more were on the way. The central bank also projected a period of steady economic growth and low unemployment and inflation.
"We appear to be in the benign scenario where the Fed is cutting rates outside of a recession. Historically, that has been a very good combination for equities," analysts at Deutsche Bank said in a note.
Traders now see a 59.7% probability of a 25 bps cut in November, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that rates will drop by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
Investor focus will remain on remarks from Philadelphia Fed President Patrick Harker later in the day in the absence of major economic data.
Some market volatility is expected in the day, as options and futures linked to stock indexes and individual stocks are set to expire simultaneously on the third Friday of the last month of the quarter, in an event called "triple witching".
Among top movers in premarket trading, FedEx FDX.N plunged 13.1% after the postal service company, often seen as a bellwether to the U.S. economy, reported a steep drop in quarterlyprofit and lowered its full-year revenue forecast. Rival United Parcel Service UPS.N slipped 2.6%.
Nike NKE.N jumped 6% after the sportswear giant said that former senior executive Elliott Hill will rejoin the company to succeed John Donahoe as president and CEO.
Trump Media & Technology shares DJT.O, majority owned by former U.S. President Donald Trump, fell 4.2% after the expiry of its lock-up period that lifts restrictions on insiders to sell the company's stock.
A rebalancing of the main indexes is alsoexpected. Dell DELL.N dipped nearly 1%, Palantir Technologies PLTR.N fell 2.2% with the stocks expected to join the S&P 500 before the market opens on Sept. 23.
Globally, investors mulled whether the world's dominant economy is set to boom or face a recession. Central banks in the UK and Japan took a more cautious stance on interest rates, days after the Fed's verdict.
Historically, equities have performed well in a rate cutting cycle as lower borrowing costs could ease pressures on corporate profits. However, the outlook appears bleak with the S&P 500's valuations high above its longterm average.
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
