Frozen foods supplier Lamb Weston cuts annual profit forecast on soft demand
Oct 1 (Reuters) -Lamb Weston LW.N on Tuesday cut its annual profit forecast as the frozen foods supplier lowered prices of its products in the international markets to gain market share amid softer demand and competition.
The Eagle, Idaho-based company also said it will reduce its global workforce by 4% and eliminate certain unfilled job positions to improve cash flow and drive cost efficiencies.
Shares of the company were down 3.5% in after-hours trading.
The company, which supplies potato sides and appetizers to chains such as McDonald's MCD.N and Yum Brands YUM.N, has been struggling with weak sales as consumers avoid dining out amid price hikes in restaurants and higher costs of living.
For the fiscal year 2025, Lamb Weston now expects earnings per share in the range of $2.70 to $3.15, down from a prior forecast of $4.35 to $4.85 per share.
"Restaurant traffic and frozen potato demand, relative to supply, continue to be soft, and we believe it will remain soft through the remainder of fiscal 2025," CEO Tom Werner said.
Revenue dropped for the second straight quarter to $1.65 billion for the three-month period ended Aug. 25, with volumes falling 4% from a year ago in North America.
Analysts had expected the company to report first-quarter revenue of $1.56 billion, according to LSEG data.
The company announced the permanent closure of its manufacturing facility in Connell, Washington, effective Tuesday.
Lamb Weston had raised its prices over 2023 and 2024 to soften the blow from lower sales.
However, it said in July that it would look at lowering the prices for some products to deal with the competition in international markets.
Reporting by Neil J Kanatt and Juveria Tabassum in Bengaluru; additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Shreya Biswas and Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
