Freshworks raises annual results forecast, to lay off 13% of staff
Adds details in paragraphs 2 & 3
Nov 6 (Reuters) -Freshworks FRSH.O raised its annual revenue and profit forecasts on Wednesday after upbeat third-quarter results, helped by demand for its AI-driven products, sending its shares up more than 15% in extended trading.
The California-based company said it will lay off 13% of its workforce, or 660 employees, globally in a bid to streamline operations. It expects to book about $11 million to $13 million in restructuring charges in the fourth quarter.
Freshworks expects the restructuring plan will complete by the end of the fiscal year ending Dec. 31.
Businesses are digitizing their operations with AI tools, which is boosting demand for companies such as Freshworks.
The company provides tools such as Freshservice, an IT service management software that helps businesses with employee onboarding and management and Freshdesk, a customer service tool designed to deliver fast solutions to customer issues.
The company has more than 68,000 customers, including Databricks, American Express AXP.N, Nucor NUE.N and Sony 6758.T. It competes with companies such as Salesforce CRM.N and ServiceNow NOW.N.
Freshworks now expects annual revenue to be between $713.6 million and $716.6 million, up from its prior expectations of $707 million to $713 million.
The company also raised its annual adjusted profit per share forecast to a range of 38 cents to 39 cents, up from its previous forecast of 32 cents to 34 cents.
The software firm's revenue rose 22% to $186.6 million for the third quarter ended Sept. 30, compared with analysts' average estimate of $181.6 million, according to data compiled by LSEG.
Adjusted profit per share of 11 cents for the third quarter also beat estimates of 8 cents.
Freshworks forecast fourth-quarter revenue to be between $187.8 million and $190.8 million, the midpoint of which was in line with estimates.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
