Firm dollar pulls EM currencies lower
Focus on U.S. elections on Nov. 5
S.Africa inflation at 3.8% YoY in September
EM stocks up 0.3%, FX off 0.1%
By Shashwat Chauhan
Oct 23 (Reuters) -Most emerging market currencies slipped on Wednesday, as investors tweaked their bets towards a gradual monetary policy easing by the Federal Reserve which helped the dollar, while caution remained in lead-up to the U.S. presidential election.
MSCI's index for emerging markets stocks .MSCIEF added 0.3% after falling for the last two days, as stocks in mainland China .SSEC, .CSI300 and Hong Kong .HSI closed higher. .SS
A gauge for currencies .MIEM00000CUS dipped 0.1% by 0840 GMT as the greenback strengthened globally, with the dollar index =USD hitting a near three-month high.
The dollar has remained in favour globally as investors scale back expectations of rampant rate cuts by the Fed, with a rise in Treasury yields reflecting that sentiment.
Traders currently see an 89% chance of the Fed opting for a 25-basis-point rate cut in November, as per CME's FedWatch Tool.
Also adding a layer of uncertainty was the upcoming U.S. elections on Nov. 5, with latest polls showing Democratic U.S. Vice President Kamala Harris holding a marginal 46% to 43% lead over Republican former President Donald Trump.
Recent market pricing of a Trump win has given the dollar a boost, as his proposed policies on taxes and tariffs are seen as inflationary, likely keeping U.S. interest rates high and undermining the currencies of trading partners.
Most currencies in Central Eastern Europe slipped against the euro, while local bourses were mixed. CEE/
South Africa's rand ZAR= slipped 0.3% against the dollar after data showed headline consumer inflation fell slightly more than expected in September, to 3.8% year on year from 4.4% in August.
Talking about the drop in inflation, David Omojomolo, Africa economist at Capital Economics said that it means that the South African Reserve Bank "will almost certainly continue its easing cycle".
"The sharp drop does raise the chance of the SARB acting more aggressively and cutting by 50bp next month."
Also on the radar would be the summit of the BRICS group - Brazil, Russia, India, China and South Africa - which has expanded to include Egypt, Ethiopia, Iran and the United Arab Emirates, being held in Russia from Oct. 22-24.
Elsewhere, Georgia's central bank kept its benchmark refinancing rate unchanged at 8% on Wednesday.
HIGHLIGHTS:
** Goldman cuts Indian equities to 'neutral' as economic, earnings growth slows
** China's stimulus measures not enough, Yellen and IMF chief economist say
** Maldives to focus on managing debt bilaterally, ends work with Centerview
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
