FedEx shares tumble amid weak demand for priority deliveries
Sept 20 (Reuters) -FedEx Corp FDX.N shares slumped on Friday after the parcel giant cut its annual revenue forecast and reported a sharp fall in profits, owing to weak demand for high-margin speedy delivery services.
Shares of the company were down nearly 13% in premarket trading, with rival UPS UPS.N down 2.4%.
FedEx, which is seen as a bellwether for worldwide economic trade, attributed the fall in its profits to waning demand for priority shipments between businesses as customers try to curb expenses.
CEO Raj Subramaniam said industrial demand was softer than expected.
The company now expects revenue for fiscal 2025 to grow by a low single-digit percentage compared with a low-to-mid single-digit percentage growth it forecast earlier.
FedEx also lowered the top end of its full-year adjusted operating income to between $20 and $21 per share, versus its previous range of $20 to $22 per share.
"The lower end of the EPS range reflects assumptions that the pricing environment continues to be very competitive and the industrial economy remains challenged," Baird analyst Garrett Holland wrote in a note.
The Memphis, Tennessee-based company said first-quarter results were negatively affected by a change in service preferences, with reduced demand for priority services, increased demand for deferred services and constrained yield growth.
FedEx is also in the process of winding down its contract work for the United States Postal Service, its biggest client, and anticipates a $500 million decline in revenue from the contract loss in the current fiscal year.
Meanwhile, the company has embarked on a complex restructuring that aims to slash billions of dollars in overhead costs and drive operational efficiencies, which analysts say will continue to bear fruit.
"There is some room for optimism, assuming that savings from 'DRIVE' accelerate throughout the rest of the year and pricing power picks up during peak season," J.P.Morgan analyst Brian P. Ossenbeck wrote in a research note.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
