Fed seen on track for September rate cut as inflation cools
Updates market reaction, adds comment in paragraphs 6-7
By Ann Saphir
Aug 30 (Reuters) -Federal Reserve policymakers on Friday got fresh confirmation that inflation is continuing to ease, clearing the way for a first interest rate reduction next month as they shift their focus to preventing further cooling in the labor market.
The personal consumption expenditures (PCE) price index rose 2.5% in Julyfrom a year earlier, the Commerce Department reported, matching the gain in June. Over the most recent three months, the annualized reading on the Fed's preferred gauge of inflation is well below its 2% goal.
FedChair Jerome Powell said last week that "the time has come" to cut rates, after a battle with decades-high inflation that saw the U.S. central bank raising rates aggressively in 2022 and 2023. It has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range since last July.
"The recent price trends confirm that the end of the Fed's inflation fight is coming into view," assuring a rate cut at the Sept. 17-18 policy meeting, Ben Ayers, senior economist at Nationwide, wrote. "The further cooling of inflation could give the Fed leeway to be more aggressive with rate declines at coming meetings, especially if the labor market shows a steep deterioration."
After the release of the report, which also showed consumer spending rising solidly, traders kept betsthat the Fed will stick to a quarter-percentage-point reduction at first, but deliver a bigger half-percentage-point cut at a later meeting.
Financial markets continue to price in theFed cutting rates by a full percentage point by the end of this year. Most analysts are predicting a bit less, givenhow strong the economy has been, but say that labor market readings will drive how aggressive the Fed ultimately is.
The U.S. central bank has gone "from being an inflation-first Fed to a labor-first Fed," is how economists at Evercore ISI summed up the situation on Friday.
The unemployment rate has risen nearly a full percentage point, to 4.3%, since the Fed stopped raising rates a little more than a year ago. That is still low by historical standards but enough for Powell to declare that the Fed would not welcome any further weakening.
The focus of investors as well as the Fed now turns to a run of key data before the September meeting, including the release of the U.S. government's employment report for August on Friday and the consumer price index report for August in the following week.
Graphic-Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Ann Saphir
Editing by Ros Russell and Paul Simao
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
