Fed rate cut boosts futures as growth stocks lead gains
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.96%, S&P 500 1.34%, Nasdaq 1.82%
Sept 19 (Reuters) - U.S. stock index futures surged on Thursday, with those tracking the Nasdaq climbing nearly 2% following the Federal Reserve's move to start its easing cycle with a half a percentage point cut, aiding a soft landing for the world's biggest economy.
Rate-sensitive growth stocks like Microsoft MSFT.O, Meta META.O and Alphabet GOOGL.O, that have led much of this year's rally, advanced over 1.5% each in premarket trading.
Chip stocks also gained, with Nvidia NVDA.O up 2.8%, AdvancedMicro Devices AMD.O rising 3% and Broadcom AVGO.O up 3.4%.
Futures tracking the domestically-focused Russell 2000 index RTYc1 also shot up 2.5% to its highest level since July 31.
A lower interest environment could mean prospects of cheaperoperating costs and greater profits for companies that are dependent on credit.
At 04:59 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 398 points, or 0.96%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 76.25 points, or 1.34% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 355.75 points, or 1.82%.
After delivering its super-sized verdict on Thursday, the Fed assured that it was not an emergency response and unveiled projections that analysts say reflect conditions for the economy to achieve a goldilocks scenario, where growth is steady and inflation and unemployment stay low.
Traders now see a 64.2% chance that the central bank will lower interest rates by 25 basis points at its November meeting, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that the central bank will trim rates by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
On the data front, investors will parse weekly jobless claims and existing home sales for the month of August.
Market reaction in the aftermath of the decision was muted, with all the three indexes closing slightly lower in the previous session.
However, data going back to 1970 from Evercore ISI showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 .SPX notching an average loss of 1.2% since 1928. The S&P 500 .SPX has logged losses so far this month but is close to record highs, and the blue-chip Dow .DJI is just short of its respective milestone.
JPMorgan Chase & Co JPM.N added 1.1%, Bank of America BAC.N climbed 1.6%, Wells Fargo WFC.N advanced 1.5% after the big banks lowered their respective prime rates. Citigroup C.N also rose 1.5% after cutting its base lending rate.
Dell DELL.N added 2.8% after declaring a quarterly cash dividend.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
