EU beverages may be facing a nasty hangover on Nov. 6
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6
A Donald Trump victory in next week's U.S. presidential election could leave a nasty hangover for Europe's spirits makers if the former president emerges victorious and pushes ahead with significant tariffs on U.S. imports.
Trump has proposed tariffs of between 10% and 20% on all imported goods, but details remain light given the uncertainty surrounding the election outcome.
Still, Citi analysts have taken a look at how the proposed tariffs might impact Europe's spirits sector.
"Any import tariffs would likely have significant implications for the beverages, especially spirits, stocks," Citi says in a note.
"The U.S. is a key market for European beverages, with the spirits companies particularly exposed to import tariffs," they add.
The bank estimates 34% of Remy Cointreau's RCOP.PA group-wide sales could be affected by tariffs, all else being equal.
Diageo DGE.L (27% of sales), Campari CPRI.MI (18%) and Pernod PERP.PA (15%) could also be affected, Citi estimates.
Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
Under Citi's analysis, a 10% tariff could see -2% to -5% downside on group EPS, with Remy at the upper end and Pernod at the lower end.
But, while possible tariffs will be an overhang in the near term, Citi is more positive over the longer term,as earnings and valuations are close to trough levels.
"Although tariffs would clearly be an additional short-term headwind to many of our names, we remain structurally positive on the mid-term outlook for the spirits sector and reiterate our preference for Diageo," Citi adds.
Shares of the major spirits makers have tumbled year-to-date, as China also imposed anti-dumping measures on imports of brandy from the EU, after the 27-state bloc voted for tariffs on Chinese-made electric vehicles.
(Samuel Indyk)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
