Elf Beauty lifts annual forecasts on resilient cosmetics demand, shares up
Adds CEO comment in paragraph 6; updates shares in paragraph 1
By Anuja Bharat Mistry
Nov 6 (Reuters) -Elf Beauty ELF.N raised its forecasts for annual sales and profit on Wednesday, betting on its efforts to sell cosmetics such as lip oil and liquid blush at affordable price points in the U.S. and abroad, sending the company's shares up 9% in extended trading.
Customers, who have been hunting for lower-priced makeup and skincare products, have helped in boosting Elf's sales in a challenging market where major beauty brands like Estee Lauder EL.N and L'Oreal OREP.PA have been wrestling to lift demand.
Elf expects net sales in the range of $1.32 billion to 1.34 billion, compared with its prior forecast of $1.28 billion to $1.30 billion.
The company's strategy of introducing "dupes" of luxury cosmetics and pricing its products between $2 and $10 has further bolstered demand.
The California-based company has expanded product offerings to mass retailers such as Walmart WMT.N, Target TGT.N and Amazon.com AMZN.O helping it reach a wider customer base in the United States.
Elf is expanding into a subset of Dollar General DG.N stores in November, CEO Tarang Amin said on a post-earnings call, adding that it helps to tap a consumer base that only has access to some legacy mass brands.
Net sales rose 40% to $301.1 million for the quarter ended Sept. 30, compared with analysts' average estimates of $285.8 million, as per data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, it earned a profit of 77 cents per share, beating analysts' estimates of 43 cents per share.
It expects annual adjusted earnings per share between $3.47 and $3.53, up from its prior range of $3.36 to $3.41.
Price increases in international markets such as India and Germany and cost-saving measures helped Elf grow its second-quarter gross margin by 40 basis points to 71%.
Elf has a broad appeal across all income groups, Amin told Reuters, adding that the company's "strategy is to have the highest quality at an accessible price or at an extraordinary price."
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
