Dollar buoyant, equities cautious ahead of China data
By Kevin Buckland
TOKYO, Oct 18 (Reuters) -The dollar hovered close to an 11-week high versus major peers on Friday after robust U.S. economic data allowed for a more patient path of Federal Reserve easing.
Asian stocks were mixed, with Japan's Nikkei rallying amid a weaker yen, while other markets looked ahead cautiously to a barrage of top-tier Chinese economic data later in the day.
The U.S. currency was also buoyed by recent market contemplation of a potential election victory for Donald Trump, whose proposed tariffs and immigration policies are seen as inflationary. That also supported gold, which held close to the record high reached overnight.
The dollar index =USD, which measures the currency against six rivals including the euro and yen, held steady at 103.78 after climbing to 103.87 on Thursday for the first time since Aug. 2.
Overnight, data showed U.S. retail sales rose a stronger-than-expected 0.4% last month after an unrevised 0.1% gain in August. A separate report showed initial jobless claims dropped by 19,000 to a seasonally adjusted 241,000 last week.
Traders now have 74% odds of 50 basis points of interest-rate cuts over the Fed's remaining two meetings this year, down from 85.6% odds a day earlier, according to CME Group's FedWatch Tool.
"Robust retail sales data provided the Federal Reserve with greater flexibility in its rate path," said James Kniveton, senior corporate FX dealer at Convera.com.
"Unlike the euro zone, the Fed does not need to adjust policy to support the economy."
The European Central Bank cut rates by a quarter point on Thursday, as expected, and four sources close to the matter told Reuters that policymakers were likely to cut again in December.
The euro EUR=EBS was flat at $1.08315 after dipping to $1.0811 in the previous session, the lowest since Aug. 2.
The dollar eased 0.15% to 150.02 yen JPY=EBS, after jumping to 150.32 yen overnight, piercing the psychological 150 barrier for the first time since Aug. 1.
Democratic presidential candidate Kamala Harris' edge over Republican Donald Trump has narrowed from a late September lead of seven points to just three, Reuters/Ipsos polling shows. And the rivals are statistically tied in the seven crucial battleground states that will decide the race.
"The USD (is) well-positioned to extend its rally as it continues to price in a Donald Trump election victory," said Tony Sycamore, an analyst at IG.
Weakness in the yen helped lift Japanese stocks on Friday, with the Nikkei .N225 gaining 0.4%.
Equities around the rest of the region were weak though: Australia's benchmark .AXJO sagged 0.7% and South Korea's KOSPI .KS11 edged 0.05% lower.
Mainland Chinese and Hong Kong markets had yet to open.
Chinese growth and activity data is due at 0200 GMT, and is likely to show a slowdown that puts this year's economic growth target of around 5% at risk.
Beijing unveiled the biggest stimulus since the pandemic late last month, but investors have been frustrated by the lack of details offered by Chinese authorities in subsequent briefings.
Gold XAU= was steady at $2,693.02 per ounce, sticking close to the record $2,696.59 from overnight.
Crude oil futures inched higher on Friday, supported by a surprise drop in U.S. oil inventories and simmering Middle East tensions, but prices were headed for their biggest weekly loss in more than a month on worries of lower demand.
Brent crude futures LCOc1 rose 16 cents, or 0.2%, to $74.61 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 was at $70.84 a barrel, up 17 cents, or 0.2%.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Jacqueline Wong
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
