Commerzbank seeks to fend off UniCredit as both banks hike targets
Writes through with UniCredit results
Commerzbank raises financial targets amid takeover defense
UniCredit reports forecast-beating quarter, raises profit outlook
UniCredit's move for Commerzbank faces opposition in Germany
By Tom Sims, Valentina Za
FRANKFURT/MILAN, Nov 6 (Reuters) -Germany's Commerzbank CBKG.DE raised some financial targets and said its plan for growth was working as it tries to fend off a possible takeover by Italy's UniCredit CRDI.MI, which reported another forecast-beating quarter on Wednesday and hiked its own profit goal.
The third-quarter numbers are the first since Italy's No. 2 bank disclosed it had snapped up a hefty stake in Commerzbank and began pressing for a possible tie-up. Commerzbank, which is Germany's No. 2 bank, has been honing its defence as it seeks to stay independent and avoid what would be one of the largest European banking deals since the global financial crisis.
Both banks sought to underline their financial strength in results on Wednesday.
UniCredit, led by CEO Andrea Orcel and awaiting supervisory approval to become the main investor in Commerzbank, raised its profit outlook and said it would start paying out half its net income to investors in cash from next year. The bank said its net profit for the July-September period totalled 2.51 billion euros, beating an average forecast of 2.27 billion euros.
Commerzbank reported a net profit fall of 6.2% to 642 million euros, better than analysts on average had expected but dragged down by a fall in interest income and a rise in risk provisions.
Nevertheless, the bank raised its outlook for net interest income and commission income for the full year.
"This shows that our growth initiatives are increasingly paying off, thanks to the very consistent implementation of our strategy," Chief Executive Bettina Orlopp said.
The bank raised its 2024 forecast for net interest income to 8.2 billion euros, up from a previous projection of 8.1 billion. Commission income is now seen rising more than 5%, better than an earlier forecast of 4%.
UniCredit's move for Commerzbank has sparked widespread opposition in Germany and marks a major test for Europe's willingness to see through long-awaited cross-border bankingconsolidation.
Orcel said on Wednesday he was confident that "people will look at facts" in relation to a potential deal with Commerzbank despite the backlash, saying they were positive for Germany, Europe and even Commerzbank.
The Italian CEO also told CNBC in an interview that the path to a deal would be long, with no conclusion in the short term.
Shares in UniCredit rose 2.2% in early trading, outperforming a rally across European banking stocks fuelled by Donald Trump declaring victory in the U.S. presidential election. Commerzbank shares fell 0.6%.
($1=0.9301 euros)
Commerzbank shares surge https://reut.rs/40FuSf0
UniCredit outperforms https://reut.rs/3Yzre3U
Reporting by Tom Sims and Oliver Hirt in Frankfurt and Valentina Za in Milan; Writing by Tommy Reggiori Wilkes; Editing by Rachel More, Clarence Fernandez and Tomasz Janowski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
