China stocks rebound as Fed rate relief drives easing hopes
Updates to midday
By Summer Zhen and Samuel Shen
HONG KONG, Sept 19 (Reuters) -China shares rebounded from modest early losses on Thursday, led by gains in real estate developers and consumer goods, on hopes that the start of long-awaited U.S. rate cuts will give Beijing policymakers more room to stimulate the ailing Chinese economy.
China's blue-chip CSI300 Index .CSI300 and Shanghai Composite Index .SSEC rose 0.8% and 0.6%, respectively.
Hong Kong benchmark Hang Seng .HSI climbed 1.8%, while Hang Seng Tech Index .HSTECH jumped more than 3%.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger than usual half-percentage-point reduction.
Investor sentiment perked up as the U.S. rate cut provides Beijing with more room to ease monetary conditions and other policies, with less risk of heaping pressure on the yuan.
Shen Zhengyang, investment advisor at Northeast Securities, said sustainability of the market rebound hinges on the strength of China's easing measures.
"If China slashes benchmark lending rates, cuts mortgage rates for existing loans, lowers RRR, and issue more bonds to aid the economy, the stock market may bounce 5-10%," Shen said.
The CSI Liquor Index .CSI399997 and CSI Real state Index .CSI000952 each jumped more than 4%.
The consumer staples sector .CSI000912 rose 2.45%, the healthcare sub-index .CSI300HC added 1.09%, and the financial sector sub-index .CSI300FS was higher by 0.48%.
While Fed rate cuts are generally positive for emerging market assets, Yan Wang, chief emerging markets and China strategist at Alpine Macro, warned that China's domestic macroeconomic policies and growth outlook are far more critical than the Fed's actions.
"The PBoC should have acted with more aggressive rate cuts," he said.
Over in Hong Kong, the city's Monetary Authority on Thursday cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points to 5.25%.
Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the United States as the city's currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
Hong Kong-listed mainland property stocks .HSMPI advanced 5.9% while local real estate firms .HSNP were up 2.6% after the interest rate cuts. China Resources Land Ltd 1109.HK surged 9%.
Reporting by Summer Zhen and Samuel Shen
Editing by Shri Navaratnam and Mrigank Dhaniwala
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
