Capri shares tumble 46% after US court blocks $8.5 bln merger with Tapestry
Oct 25 (Reuters) -Shares of Michael Kors owner Capri CPRI.N slumpednearly 46% in premarket trading on Friday after a U.S. judge blocked its pending $8.5 billion merger with handbagmaker Tapestry TPR.N.
Tapestry agreed to buy Capri last year to create aU.S. luxury giant that could compete betterwith larger European rivals bybringing brands Coach, Kate Spade, Versace, Jimmy Choo and Michael Kors under one roof.
The Federal Trade Commission (FTC) sued to block the dealin April, saying it would eliminate"direct head-to-head competition" between the top two U.S. handbag makers.
Should the dealfall through, "Capri could potentially seek another suitor" as it grapples withexecution missteps at Michael Kors, said Dana Telsey of Telsey Advisory Group.
Tapestry's shares rose nearly 13%. Analysts said the dealwould have been an added risk to the Coach parent even though it was well-positioned torevive Capri.
During an eight-day trial in September, the FTC argued the deal would create a massive company with the power to unfairly raise prices. U.S. District Judge Jennifer Rochon rejected the companies' defense, including their argument that handbags are non-essential items and consumers can control the prices by not buying them if they become too expensive.
Tapestry believes the ruling was incorrect and plans to appeal, it said on Thursday.
"I think the (defense) parties might try to get an expedited appeal to the second circuit. I think they do have a chance on their timeline to do that," saidMike Keeley, partner and chair of the antitrust group at Axinn, Veltrop & Harkrider LLP.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru and Siddharth Cavale in New York; Editing by Devika Syamnath
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
