Canadian dollar outperforms G10 peers as oil prices jump
Canadian dollar gains 0.2% against the greenback
Recovers from a one-week low at 1.3539
Price of U.S. oil jumps 3.8%
Bond yields trade mixed across flatter curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 1 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened against its U.S. counterpart on Tuesday as oil prices climbed on the escalating Middle East conflict and domestic data showed factory activity rising for the first time in 17 months.
The price of oil, one of Canada's major exports, climbed 3.8% to $70.78 a barrel following reports Iran was preparing to launch a missile attack on Israel.
"The Iran-Israel conflict has triggered a risk-off sentiment in the financial markets, leading to a drop in U.S. yields and a spike in oil prices," said Tony Valente, a senior FX dealer at AscendantFX. "This combination is contributing to a rise in the CAD."
The Canadian dollar CAD= was trading 0.2% higher at 1.35 per U.S. dollar, or 74.07 U.S. cents, recovering after touching its weakest level since Sept. 24 at 1.3539 earlier in the day.
The yen JPY= was the only other Group of 10 currency to notch gains against the U.S. dollar .DXY as investors favored safe-haven currencies, but the loonie's advance was larger.
The G10 currencies include 10 of the most heavily traded currencies in the world.
The greenback benefited from data showing a solid U.S. economy a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell pushed back against the likelihood of another 50-basis point rate cut in November.
The S&P Global Canada Manufacturing Purchasing Managers' Index increased to 50.4 in September from 49.5 in August, its first move above the 50.0 no-change mark since April 2023.
The data "indicated improvements in new orders, employment, and overall confidence in the manufacturing sector since August," Valente said.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve, playing catch-up with moves in U.S. Treasuries on Monday when the Canadian market was closed.
The 2-year CA2YT=RR rose 1.1 basis points to 2.920%, while the 10-year CA10YT=RR was down 3.5 basis points at 2.921%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Andrea Ricci
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
