Burger King, KFC owners miss results estimates as fast-food spending wanes
Sluggish fast-food spending prompted by eat-at-home trend
Burger King, KFC, Pizza Hut sales weaken in US
International markets of China, Middle East struggle
Adds analyst comment in paragraph 4, international segment numbers in paragraph 10 - 12
By Juveria Tabassum and Savyata Mishra
Nov 5 (Reuters) -Burger King parent Restaurant Brands QSR.N QSR.TO and KFC owner Yum Brands YUM.N missed market estimates for quarterly results on Tuesday, hit by choppy demand in the United States and abroad from budget-stretched customers.
Rising fast-food prices over the past year have prompted consumers to cook cheaper meals at home and avoid eating out,hurting traffic across the industry.
As a result, quick-service restaurant (QSR) chainshave turned to aggressive promotions in an attempt to attract value-seeking customers. Burger King, McDonald's, KFC and Wendy's WEN.O have all launched $5 value meals since June this year to get lower-income customers back into their outlets.
"This is a challenging situation for the QSR market. I don't think anybody's going to be out of trouble anytime soon, but they're doing something that seems to be working to at least stop the deceleration in traffic," said Danilo Gargiulo, senior analyst at Bernstein.
Burger King U.S. salesdeclined 0.4%in the quarter ended Sept. 30, compared with a 6.6% rise last year. KFC's same-store sales in the U.S. tumbled 5% in the same period, marking the third straight quarter of declines this year.
McDonald's last week reported a bigger-than-expected drop in global comparable sales and flagged weakness in international markets such as France, Britain and the Middle East.
INTERNATIONAL WEAKNESS
Achallenging economic recovery in China and weak demand inthe Middle East from boycott campaigns related to the Israel-Hamas conflict have worsened the sales hit to restaurant operators.
Yum Brands, which also owns Pizza Hut and Taco Bell, saw worldwide same-store sales decline 2%, while Popeyes parent Restaurant Brands reported a comparable sales rise of only 1.8% for its international segment, compared with 7.7% last year.
Yum executives said on a post-earnings call that several international markets, including China and India, became "more intentional in offering value", causing the company to shift to lower price points.
"Our sales didn't meet expectations in a few key markets, including China and the Middle East, where we have outsized exposure, and as a result, we tempered our expectations in the fourth quarter," they said.
Last week, McDonald's executives said they expect the Middle East conflict to keep hurting theirbusiness for as long as the war continues.
Toronto, Canada-based Restaurant Brands earned 93 cents per share on an adjusted basis, missing analysts' estimates of 95 cents, according to data compiled by LSEG. Excluding items, Yum logged a profit of $1.37 per share, missing expectations of $1.41.
U.S.-listed shares of Restaurant Brands were down about 3%before the bell on Tuesday, while Yum was slightly higher.
Reporting by Savyata Mishra and Juveria Tabassum in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
