Bonds slide, stocks slip as US election looms
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Asian stocks turned lower and the dollar stood by multi-month peaks on Tuesday as a sharp sell-off in bonds and a jump in gold suggested investors are hunkering down ahead of the U.S. election.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR rose 11 basis points overnight and a further 1 bp in early Asia trade to 4.19%. Gold XAU= hit a record high just above $2,740 an ounce on Monday and traded at $2,725 early on Tuesday. US/GOL/
Japan's Nikkei .N225 slid 1.1% in morning trade to hit its lowest since early October. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.8%. .T
Wall Street gauges edged down overnight and futures ESc1 inched lower in Asia. A sharp rebound in oil prices - which can flow through to inflation - probably helped unsettle bond markets, said ANZ strategist Jack Chambers, along with the U.S. election, now only two weeks away, coming in to view.
"A secondary consideration could be a bit more focus on the U.S. election and fiscal dynamics," he said. "Regardless of who wins, you can't really see a path to fiscal consolidation."
Brent crude futures LCOc1 had climbed 1.7% on Monday, with no letup in Middle East fighting following the death of Hamas leader Yahya Sinwar. Prices steadied at $73.89 a barrel in Asia. O/R
In Australia, the benchmark S&P/ASX 200 .AXJO was down more than 1.3% mid-morning. Shares in independent grocer Metcash MTS.AX slid 6% after a Goldman Sachs note cut the stock price target and said the company risks losing market share.
China's markets were pinned well below recent highs while traders wait for more details and especially more government urgency and spending to support the ailing economy.
Hong Kong's Hang Seng .HSI was flat, as was the Shanghai Composite .SSEC.
Foreign exchange markets mostly tracked the move in Treasuries, which sent the dollar higher. The euro EUR=EBS traded at $1.0819, within a whisker of its lowest since early August. FRX/
The yen JPY=EBS sat by a 2-1/2 month low at 150.67 per dollar, while the Australian AUD=D3 and New Zealand NZED=D3 dollars were also pinned near multi-month lows at $0.6655 and $0.6021 respectively. AUD/
Analysts say the dollar's recent rally reflects markets pricing a Donald Trump victory in the U.S. presidential race and a stronger currency as his trade, tax and immigration policies will likely lead to higher inflation and higher yields.
"With a victory for President Trump now priced into currency markets, AUD/USD has modest rather than large downside risk from when the election results start to be released," said Commonwealth Bank of Australia strategist Joe Capurso in a note.
"With Vice President Harris now the underdog, the market reaction to her victory would likely be larger than a victory by President Trump."
A relatively bare data calendar puts extra focus on U.S. earnings for insight into the economy and markets' mood.
General Motors GM.N, Texas Instruments TXN.O Verizon VZ.N, Lockheed Martin LMT.N and 3M MMM.N are among those reporting on Tuesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook in Singapore; Editing by Jamie Freed
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
