Australia's REA rises after walking away from $8.3 bln takeover offer for UK's Rightmove
Oct 1 (Reuters) -Shares of Australia's REA Group REA.AX rose 4% on Tuesday, after the property listing firm decided to end its $8.29 billion takeover pursuit for Rightmove RMV.L following a fourth bid rejection from the British real estate portal.
REA, which is 62% owned by Murdoch's News Corp NWSA.O, decided to walk away from making a formal offer for Rightmove ahead of a 1600 GMT deadline on Sept. 30.
Rightmove had also declined a request from REA to grant due diligence access, adding that shareholder interests would be better served through the execution of its standalone strategic plan.
Shares of REA rose as much as 4.4% to A$209.79, marking their biggest one-day gain since early August, in contrast to a 0.5% decline in the benchmark index .AXJO.
"We expect shareholders to be relieved that REA decided to not go ahead with a potential offer especially given our analysis suggested limited accretion," analysts at Citi said in a note.
They also consider that a payment of a special dividend is more likely in fiscal year 2025 and said they do not rule out the possibility of another tilt at Rightmove next year.
Analysts at Macquarie expect the recent overhang on the REA share price, associated with new equity issued, to be removed after the company's decision to abandon the takeover pursuit.
They expect investors to now focus on REA first-quarter trading update due in early November, which is expected to show positive listings growth.
REA had been pressing the Rightmove board to engage more extensively for several weeks, stating that it was compelled to present its case directly to the British firm's investors instead.
REA's final offer consisted of 346 pence in cash, 0.0417 new REA shares and a special dividend of 6 pence per share, valuing Rightmove at 781 pence per share.
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
