Argentina markets cheer Milei's 'ambitious' zero deficit budget
Adds details on trading, risk index, context
BUENOS AIRES, Sept 16 (Reuters) -Argentina's sovereign bonds and stockindex climbed inearly trading on Monday, as investors cheered an ambitious2025 budget plan from libertarian President Javier Milei, that predicts robust growth and sticks to a "zero" fiscal deficit.
Argentina's S&P Merval sock index .MERV hit an intraday record high against its previous peak registered at the beginning of the month. Bonds, which have rallied strongly since Milei took office in December, were up around 1%.
On Sunday Milei had toldCongress his 2025 budget would stick by his key pledge to establish a fiscal surplus and that he would vetoany bills that threatened his zero deficit plan.
Milei, a right-wing former economist, has taken tough austerity measures to overturn years of fiscal deficits, tackle rampant inflation and stabilize the economy. He has called a balanced budget non-negotiable.
The draft budget foresees the economy expanding 5% in 2025, inflation dropping from over 250% now to some 18% by the end of next year, and the exchange rate weakening to 1,207 pesos per dollar by end-2025 from 960 per dollar now. There would be a primary fiscal surplus of 1.3% of gross domestic product (GDP).
"The new budget bill is very ambitious... but now we will have to see if it is approved and what it really looks like in practice," said analyst Marcelo Rojas.
"The fact though that the government is committed to not spending more than it collects is already an achievement."
Reporting by Jorge Otaola; Writing by Brendan O'Boyle; Editing by Lisa Shumaker
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
