Ample UK household savings brighten consumer spending outlook - Investec
STOXX 600 up 0.2%
Luxury, miners lead gains
China Q3 GDP disappoints
Upside surprise in UK retail sales
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AMPLE UK HOUSEHOLD SAVINGS BRIGHTEN CONSUMER SPENDING OUTLOOK - INVESTEC
The latest British retail sales figures show UK shoppers "shrugging off" warnings of a painful budget ahead, according to Investec economists, who are optimistic on the consumer spending outlook citing ample UK household savings.
Official data published Friday showed UK retail sales surprised to the upside in September, with sales volumes up by 0.3% in September, beating economists' expectations for a monthly 0.3% drop.
The numbers offer reassurance that UK consumers are not too worried about the upcoming UK budget due to be revealed on October 30, even though it could include tax rises and spending cuts to a value of around 40 billion pounds ($52 billion).
Digging deeper, Investec says spending strength was not equal across the board. There were outsized increases in department store and in ‘other non-food stores’, while food store sales were relatively weak.
"These details aside, the wider trend in spending volumes is pointing upwards: the level of monthly sales volumes in September was the highest since July 2022," they add, saying falling inflation was key.
But there are headwinds. The downward trend in price inflation does not look like it has much more steam, say the Investec team, while wage growth also seems to be on a downward trajectory.
Despite all that, they remain optimistic about consumer spending prospects.
"That is because households have, for the time being, ample savings. Indeed, the latest household saving rate is, at 10%, historically high," they write, leaving room for spending growth to exceed real income growth.
"Sentiment and optimism about the future will be key to this," they say.
Whether this optimism persists post-budget? Still TBC.
(Lucy Raitano)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LUXURY AND MINERS LIFT EUROPE CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: A CALMER END TO THE WEEK CLICK HERE
LOTS OF CHINA NEWS, LITTLE CLARITY CLICK HERE
China GDP growth slows in Q3 https://reut.rs/4dR2BoP
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
