XM neposkytuje služby občanům Spojených států amerických.

Amid dismal deficits, gold glitters



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-Amid dismal deficits, gold glitters</title></head><body>

Dow gains ~0.4%, S&P 500 edges green, Nasdaq off ~0.5%

Financials lead S&P 500 sector gainers; Tech weakest group

Dollar down; bitcoin off ~3; gold edges up; crude up >2%

U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.62%

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com


AMID DISMAL DEFICITS, GOLD GLITTERS

Economic theory would suggest that deficits are run when economic times are tough in an attempt to pull the economy out of recession. Likewise, when the economy is thriving, fiscal surpluses would be the norm and these surpluses would create a rainy day fund for the next recession.

However, as Philip Palumbo, founder, CEO, and CIO of Palumbo Wealth Management, sees it, one of the economic oddities of the last several years is the U.S. running a growing fiscal deficit during a robust economic period.

"The latest fiscal data was released on Friday and it was more of the same… much more. The deficit for the month of August was $380 billion – ouch," writes Palumbo in a note.

Palumbo argues that debts must be paid or there must be a default. However, he says default is not really an option since it would destroy the dollar and our economic system.

That brings us to the two ways to pay for the debt.

In Palumbo's view, the best way to pay for a growing debt burden is to foster economic growth. However, he believes that for growth to make a difference, it will need to be much stronger than has been seen for quite some time.

The other option is money printing.

According to Palumbo, printing more money might appear to work for a while, but he believes that process would be destined to end in failure, more specifically inflation.

Although rumblings about continued large fiscal deficits are rarely heard these days, he says the issue is not going unnoticed by markets, even if it is unnoticed by most.

Palumbo's bottom line is "All the talk this year has been the rise of the stock market, but gold is the top returning asset class thus far in 2024 with a return of roughly 21% as opposed to the S&P 500 at about 14%. As long as deficits continue to run wild, we would expect gold to continue to perform well."

(Terence Gabriel)

*****



FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:


TREASURIES NOTIONAL TRADING VOLUME HIT RECORD IN AUGUST - CLICK HERE


THE ARGUMENTS AGAINST A 50 BPS CUT - CLICK HERE


U.S. ETF ASSETS NOTCH RECORD INFLOWS IN AUGUST - ETFGI - CLICK HERE


EMPIRE STRIKES BACK: NY MANUFACTURING SPRINGS TO LIFE - CLICK HERE


TECH DRAGS ITS FEET AT THE TOP OF FED WEEK - CLICK HERE


NASDAQ COMPOSITE: ONCE AGAIN, IT'S MAKE-OR-BREAK FOR BREADTH - CLICK HERE


FROM NOW UNTIL YEAR-END: WHAT COULD GO WELL - CLICK HERE


BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS - CLICK HERE


WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? - CLICK HERE


TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH - CLICK HERE


WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK - CLICK HERE


HANGING ON THE FED - CLICK HERE



</body></html>

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.