3M raises annual profit forecast on cost cuts, demand recovery
Adds background throughout, compares to estimates in paragraphs 6-7
July 26 (Reuters) -Industrial conglomerate 3M MMM.N raised the lower end of its annual adjusted profit forecast on Friday, looking to benefit from its restructuring measures and increasing demand for electronics, sending its shares up more than 7% before the bell.
The company last year cut its global workforce by 10%, switched to an export-led business model, closed several facilities and spun off Solventum SOLV.N, which helped it to navigate a slow demand environment.
To drive growth, the company shifted its focus to high-growth businesses such as automotive electrification and growth areas such as climate technology, while exiting less profitable consumer product lines.
Under CEO Bill Brown, who took over in May, 3M expects to further reap the benefits of streamlining by way of lower costs, even as steady price increases helps it offset slow demand in its consumer and industrial businesses.
The company expects full-year adjusted profit to be between $7.00 and $7.30 per share, above its previous forecast of $6.80 to $7.30.
It reported an adjusted profit of $1.93 per share for the quarter, above analysts' average estimate of $1.68, according to LSEG data.
Second-quarter adjusted revenue of $6 billion came in above estimates of $5.88 billion.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Arun Koyyur
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
