Yen bulls may get second chance on BOJ shift
The prospect of future Fed cuts and roll out of Chinese economic stimulus should support risk taking -- even if the pace and size occasionally disappoint investors -- which should curb market volatility and weaken the yen as yield curves steepen.
But the yen may not be the optimal funding currency for a carry trade revival due to uncertainty about Japanese monetary policy.
On Tuesday, Japanese Economy Minister Ryosei Akazawa said the government has faith in the central bank's decision on when to raise interest rates, seemingly downplaying Prime Minister Shigeru Ishiba’s remarks from last week that the economy was not ready for more rate hikes.
August wage, spending and trade data released Tuesday largely support the case for tighter policy. Market-based developments also tip the scales in favor of another hike. USD/JPY has risen toward the upper end of a 140-150 trading range and odds of a jumbo Fed cut have evaporated. Both yen strength and the health of overseas economies were BOJ policy concerns justifying a slower pace of rate increases.
Market odds of a 25 basis point BOJ hike at the Dec. 19 meeting are about 60%, according to LSEG's IRPR page. If those odds shift upwards, USD/JPY may slip below the bottom of its Ichikomu cloud at 146.98 and retest the 145 level.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/3ZVmxUo
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
