US data to determine if EUR/USD defiance of spreads persists
Oct 28 (Reuters) -EUR/USD rallied Monday and continued its defiance of yield and rate differentials between the dollar and euro ahead of a slew of U.S. economic reports that could determine Fed policy and future price action.
EUR/USD turned positive and rallied above the 5-DMA Monday despite German-U.S. 2-year spreads US2DE2=RR trading to new wides not seen since April.
Terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 hit fresh wides of -166bps as investors leaned towards the ECB cutting rates more aggressively than the ECB will.
EUR/USD shorts are likely frustrated the correlation between spreads and EUR/USD has fallen apart for now.
Profit taking from EUR/USD's recent sharp fall off September's monthly high may have contributed to the correlation's deterioration, but that deterioration may only be temporary.
U.S. September JOLTS and PCE, Q3 GDP, October ADP and non-farm payrolls, weekly jobless claims as well as October ISM manufacturing reports are due this week.
Data indicating U.S. economic and job growth are solid and that hot-running inflation may be returning could fuel expectations of further divergence between the Fed and ECB.
In that scenario, spreads could widen further in the dollar's favor, potentially erasing EUR/USD's recent bounce and allowing a resumption of the broader down trend.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
