Sterling's wild ride tempers after election, c.bank volatility passes
Despite recent market turbulence, sterling has returned to the relative safety of its 10-day moving average at 1.2957 as traders await further data that may shed light on UK-U.S. economic and inflation outlooks, as well as the path of interest rates and GBP/USD heading into 2025.
According to LSEG’s IRPR, the BoE is expected to follow a slightly higher rate path than the Fed or than was recently discounted. Rate cuts are currently priced on a quarterly basis in the first half of 2025, before stabilizing around -60 basis points for the remainder of the year, reaching a terminal level of 4.1% by the BoE’s December 10, 2025 MPC meeting.
SOFR futures 0#SRA: are pricing a slightly more dovish approach from the Fed at 91 basis points of cuts by the end of 2025, which would bring the fed funds rate to 3.85%.
The diverging UK-U.S. rate expectations are likely to support GBP/USD heading to year-end, though markets may judge the Fed less likely to reduce monetary restriction if President-elect Donald Trump's agenda proves as inflationary as markets appear to suspect.
Any clear signs that the Fed is likely to embark on a less-dovish policy path would hurt the perception of sterling's rate-protected status, creating a more forceful undertow for the pound.
On the downside, recent cable lows in the low 1.28s are the first point of vulnerability on the way to early August lows by 1.2666.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3AzsZGg
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
