Rupee to hold near all-time low on foreign outflows, oil worries
MUMBAI, Oct 4 (Reuters) -The Indian rupee is likely to remain anchored near a lifetime low on Friday, hit by concerns over the deluge of foreign money being pulled out of domestic equities and a jump in oil prices due to the Middle East conflict.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.97-83.98 to the U.S. dollar, compared with 83.9675 in the previous session and within a whisker of the 83.9850 lifetime low hit a month ago.
"For sure, (the dollar/rupee pair) would have opened well past 84 looking at oil, the well-bid dollar and the extent of selling (by foreigners in equities). "However, that is unlikely to happen," a currency trader at a bank said.
The "biggest thing" that the Reserve Bank of India has done is dampened how rupee reacts overall to news flow, specially at levels which are considered critical, he said.
Brent crude soared 5% on Thursday to extend its weekly advance on worries over supplies due to the Middle East conflict. President Joe Biden said on Thursday the U.S. was discussing strikes on Iran's oil facilities in retaliation to Tehran's missile attack on Israel.
Markets are beginning to price in the likelihood of supply disruptions in the Middle East, which accounts for about a third of world supply, ANZ Bank said in a note.
FOREIGNERS PRESS EXIT ON INDIAN SHARES
Foreign investors took out about $1.8 billion from Indian equities on Thursday, according to provisional data from the BSE, and have now withdrawn more than $3 billion over the last three sessions.
Oil prices, Indian regulator's steps to clampdown on equity derivative volumes and China's recent stimulus are reasons cited by analysts for the exodus by foreign investors.
KEY U.S. JOBS DATA
The September U.S. jobs report, due later in the day, will hold cues on whether the Federal Reserve will deliver one more 50-basis-point rate cut next month or shift to a more measured 25 bps reduction.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.08; onshore one-month forward premium at 11 paise
** Dollar index =USD down at 101.88
** Brent crude futures LCOc1 up 0.1% at $77.7 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.84%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $621.4 mln worth of Indian shares on Oct. 1
** NSDL data shows foreign investors sold a net $16.6 mln worth of Indian bonds on Oct. 1
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
