Rising ECB easing bets to keep a lid on euro upside
Sept 27 (Reuters) -The latest catalyst to add to ECB easing bets has been the softer than expected Spanish and French inflation figures, which now sees markets pricing in a 78% chance of an October cut, up from 60-65% in the prior session via LSEG data. At least four further 25bp cuts have been priced in for next year.
Given the growing possibility that the ECB will ease faster, the resilience in EUR/USD has been something of a surprise as yield spreads continue to point towards a sub-1.11 move. Recent Chinese stimulus measures are likely to be the key factor behind the euro's ability to stay afloat.
Going forward, ECB speak should be more important in moving the needle for the prospects of an ECB cut next month. Recall that, at the post-decision press conference, ECB President Christine Lagarde highlighted that September inflation figures will be low amid base effects and thus the committee would look at a whole battery of indicators.
As such, there is some doubt whether the latest inflation figures have altered the thinking among the more hawkish members. It is clear that the doves would be open to cutting rates next month, as hinted in the recent source reports. Therefore, should we see a dovish turn from the hawks, this would likely greenlight a deeper setback in the euro.
For more click on FXBUZ
ECB pricing https://tmsnrt.rs/47ECUXj
EURUSD vs spreads https://tmsnrt.rs/47KiTi7
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
