Dollar hovers near six-week high ahead of US jobs report; sterling attempts recovery
Corrects to BNY from BNY Mellon in paragraph 9
Nonfarm payrolls forecast to grow by 140,000 in Sept.
Dollar index on track for best week since April
Sterling ticks higher a day after steep plunge
By Ankur Banerjee and Medha Singh
SINGAPORE/LODNON, Oct 4 (Reuters) -The dollar hovered near a six-week high on Friday ahead of crucial jobs data that could dictate the path of U.S. interest rates, while the yen jumped, capping a turbulent week hit by uncertainty over Japan's monetary policy outlook.
The dollar was also boosted by safe-haven demand as investors weighed the widening Middle East conflict and its impact on the global economy.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others, was last at 101.91, hovering near Thursday's six-week peak of 102.09. The index is up nearly 1.5%, for the week, its strongest such performance since April.
The euro EUR=EBS was steady at $1.102925, having dropped for the past five straight sessions.
Sterling GBP=D3 ticked 0.2% higher after Bank of England Chief Economist Huw Pill said the British central bank should move only gradually with cutting interest rates, a day after the pound slumped 1% as Governor Andrew Bailey was quoted saying said BoE could move aggressively to lower rates.
Geopolitical tensions and Bailey's comments pulled the pound about 2% from its more than two-year high last Friday. It has risen more than 3% this year, largely on market expectations for the BoE to keep rates higher for longer than many other central banks.
The spotlight on Friday though will be on the U.S. non-farm payrolls report after data on Thursday showed the U.S. labour market gliding at the end of the third quarter.
Economists polled by Reuters expect 140,000 job additions, while unemployment is anticipated to keep steady at 4.2%.
"Most of the labour market indicators this week have been on the strong side, so the balance of risks is that we see more aggressive easing in the U.S. being taken out," said Geoffrey Yu, senior EMEA market strategist at BNY.
Markets are contending with an improving U.S. economic picture and a more hawkish tone from Federal Reserve Chair Jerome Powell, who dashed some hopes on Monday that it would go big on interest rate cuts again next month.
Markets are pricing in a 33% chance of the Fed cutting interest rates in November by 50 basis points (bps), down from 49% last week, the CME FedWatch tool showed. The Fed cut interest rates last month by 50 bps.
"The sweet spot for the market would be an inline unemployment number and slightly higher than consensus payroll print," said Jefferies' Europe chief economist Mohit Kumar.
"A low number would raise concerns over the economy while a too high number would reduce expectations of a Fed support."
Sterling GBP=D3 attempted a recovery after sharp losses on Thursday when Bank of England Governor Andrew Bailey said the central bank could become "a bit more activist" and "a bit more aggressive" in its approach to lowering rates.
On Friday, the pound last fetched $1.3127, close to a three-week low of $1.3093 touched on Thursday. It has risen more than 3% this year, largely on market expectations the BoE would keep rates higher for longer.
Regaining some ground lost over the week, the yen JPY=EBS rose 0.4% to 146.34 per dollar, though it remained close to an over six-week low of 147.25 hit a day earlier.
Japanese Prime Minister Shigeru Ishiba formally instructed his ministers on Friday to compile a fresh economic package to cushion the blow to households from rising living costs.
The yen was headed for its weakest weekly performance since May 2022 as investors are digesting a plethora of dovish comments from Japanese politicians and policymakers. Chief among them was Ishiba's statement that the economy was not ready for further rate hikes - a surprisingly blunt remark that pushed the yen lower.
With Japan's general elections set for Oct. 27, analysts broadly expect the BOJ to hold rates in the near term.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Medha Singh in London; Editing by Edwina Gibbs and Angus MacSwan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
