China Policy Watch-Signed, sealed, delivered - yours?
Oct 30 (Reuters) -The yuan is on tenterhooks and Chinese stocks appear frail ahead of akeenly awaited parliamentary meeting and the U.S. presidential election. It could be a case of "buy-rumour, sell-fact"once Beijing's fiscal stimulus plans are revealed.
Reuters reported on Tuesday that China is set to announce up to 10 trillion yuanin debt issuance, using a chunk of it to reduce municipal debt, shifting the onus to the central government. Slightly less than half of the fund-raising will be funnelled to property support measures and a portion toboost consumption. The size of the fiscal spending could increaseif Donald Trump were to win the presidency, according to sources.
Analysts have opined that investors could again be disappointed by the stimulus announcement, due to the focus on reducing local government debt rather than primarily boosting domestic consumption. Still, there's hope that the funds allocated to revive the property sector might filter down to the broadereconomy, creating a more sustained improvement in economic output. But markets might not be as patient as Beijing hopes.
There is a strong likelihood that traders will sell Chinese assets and the yuan after the National People's Congress Standing Committee concludes its Nov4-8 meeting and makes public its plans. Chance of disappointment aside, the assumption that this marks the culmination of a wave of economic stimulus could spur an offloadingof risk-on bets built up since September.
As uncertainty ramps up onthe outcome of the U.S. election, markets may also pricea Trump win more aggressively, along witha massive increase in Chinesetrade tariffs. That would cement the case for China to unleash more easing measures, and perhaps strategically nudge the yuan toward weaknessto offset the effect of global tariffs.
For more click on FXBUZ
RMBindex: https://tmsnrt.rs/3AmejKt
CN10y: https://tmsnrt.rs/3UpdUhm
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
