Canadian dollar rebounds as investors rethink tariff risk
Canadian dollar gains 0.6% against the greenback
Trades in a range of 1.3851 to 1.3948
Price of U.S. oil settles 0.9% higher
Bond yields ease across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 7 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened against its U.S. counterpart on Thursday as the Federal Reserve cut interest rates and investors grew less anxious about the prospect of tariffs disrupting Canada's economy.
The loonie CAD= was trading 0.6% higher at 1.3860 to the U.S. dollar, or 72.15 U.S. cents, after trading in a range of 1.3851 to 1.3948.
On Wednesday, the currency posted its biggest decline since April, falling 0.8%, as investors globally reacted to the outcome of the U.S. presidential election.
Republican President-elect Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States, including oil.
"We're in the post-election mode where the market says that Trump didn't really mean it when it came to tariffs," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive.
"In any election there's campaign rhetoric and there's actual policy and the market is navigating in that space right now and pricing in a Donald Trump that's similar to the first version."
The Fed cut interest rates by a quarter of a percentage point, adding to the half-percentage-point reduction the U.S. central bank delivered in September.
The Bank of Canada has also lowered borrowing costs. Canada's employment report for October, due on Friday, could guide expectations for further easing.
Economists project a jobs gain of 25,000, with the unemployment rate edging up to 6.6% from 6.5% in September.
The price of oil rose as U.S. drillers cut output while bracing for Hurricane Rafael. U.S. crude oil futures CLc1 settled 0.9% higher at $72.36 a barrel.
Canadian government bond yields moved lower across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was down 7.5 basis points at 3.236%.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Marguerita Choy
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
