Canadian dollar dips; decline limited by 'petrocurrency' status
Canadian dollar weakens 0.1% against the greenback
Trades in a range of 1.3473 to 1.3507
Price of U.S. oil settles 0.4% higher
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 2 (Reuters) -The Canadian dollar edged lower against its broadly stronger U.S. counterpart on Wednesday but the move was limited as oil prices added to the previous day's sharp gains.
The loonie CAD= was trading 0.1% lower at 1.35 to the U.S. dollar, or 74.07 U.S. cents, after trading in a range of 1.3473 to 1.3507.
On Tuesday, it was the top performing Group of Ten currency as the price of oil CLc1 jumped on worries that the escalating conflict in the Middle East could threaten supplies from the world's top producing region.
Oil, which settled 0.4% higher on Wednesday at $70.10 a barrel, is one of Canada's major exports.
"The Canadian dollar is acting like a petrocurrency once again, but we don’t think this will last," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, said in a note, referring to the tendency of currencies from oil-producing nations to benefit from higher oil prices.
"The Canadian energy sector is no longer the recipient of massive inward investment, and Canada's economic fundamentals remain consistent with a monetary easing trajectory that matches - and even exceeds - the Federal Reserve's," Schamotta said.
The U.S. dollar .DXY rose to a near three-week high against a basket of major currencies after data showed U.S. private payrolls increased more than expected in September.
Improving U.S. economic data has contributed to reduced bets of another supersized interest rate cut by the Federal Reserve next month. The Bank of Canada began its interest rate cutting campaign ahead of the Fed and from a lower starting point.
Investors expect the BoC to reduce its policy rate by nearly two percentage points further to a level of 2.32% by December 2025. Over the same time frame, the Fed is expected to ease to 2.93%. 0#BOCWATCH0#FEDWATCH
Canadian bond yields moved higher across the curve, with the 10-year CA10YT=RR up 7.5 basis points at 3.021%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by David Gregorio
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
