BoE's gradual easing stance lowers risk of Dec cut
Nov 7 (Reuters) -The Bank of England cut the bank rate by 25bps to 4.75%, as widely expected. The vote was split 8-1 – Catherine Mann the lone dissenter – which was a touch more dovish than the consensus for 7-2. The accompanying forecasts were largely in line with the UK Budget, with the inflation outlook upgraded and thus corresponding with a slightly hawkish reaction in GBP.
However, the key caveat with the economic forecasts were that they are based on an average market-implied rate from the back end of October, which importantly, does account for the post-Budget announcement. What this means is that the upgrade to inflation is likely to have been tempered somewhat.
For now, this does not change a great deal for the BoE. Overall, the message was clear -- that they are sticking with a gradual approach to rate cuts and as such, the probability of a December rate cut, fell further to 20% from 30%.
Looking ahead, outside of a deterioration in the next set of employment and inflation reports, the BoE is likely to press ahead with quarterly cuts. Meanwhile, with a terminal rate remaining higher than its counterparts, sterling should continue to perform well against currencies backed by central banks that are cutting rates at a faster pace, namely the ECB.
For more click on FXBUZ
BoE easing priced https://tmsnrt.rs/4fzP9aj
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
