Australian dollar stuck near three-month lows on mixed inflation data
By Wayne Cole
SYDNEY, Oct 30 (Reuters) -The Australian dollar remained on the defensive on Wednesday after local inflation data proved too mixed to offer much support, with market pricing on interest rates little changed.
The Aussie was a fraction firmer at $0.6559 AUD=D3, after slipping 0.3% overnight to hit a three-month low of $0.6543. October has been tough for the currency having shed 5% in the biggest monthly fall since September 2022.
The kiwi dollar was flat at $0.5970 NZD=D3, after also touching a three-month trough at $0.5954 overnight. It has lost almost 6% so far in October.
Australian data showed consumer prices rose 0.2% in the third quarter, a little lower than expected, bringing annual inflation down to a 3-1/2-year low of 2.8% and back in the Reserve Bank of Australia's (RBA) 2%-3% target band.
However, the RBA is focused on core inflation and that slowed more modestly to 3.5%. Policymakers have repeatedly emphasised that core inflation was still too high to justify an imminent easing in rates.
As a result, markets imply just a one-in-ten chance the RBA will cut its 4.35% cash rate at its policy meeting next week. They see a 23% probability of a cut at the following meeting in December, and 42% for an easing in February. 0#RBAWATCH
"A start date earlier than February seems like a low-probability outcome," argued Luci Ellis, chief economist at Westpac.
"Given the uncertainties surrounding the U.S. election and its aftermath, we think it's likely that the RBA will stand pat this month and see how global events play out."
Ellis, however, did see a chance the RBA could soften its message on rates at next week's meeting, given core inflation is moving closer to its target band.
The Aussie has been pressured in part by a steady rise in U.S. bond yields in recent weeks as markets scaled back expectations for Federal Reserve's easing, which in turn lifted the U.S. dollar across the board.
Investors are much more dovish on the Reserve Bank of New Zealand, expecting it to again cut rates by 50 basis points at a meeting on Nov. 27. 0#RBNZWATCH
The current 4.75% cash rate is seen reaching around 3.14% by the end of next year, while Australian rates are predicted to decline only modestly to 3.75%.
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
