XM neposkytuje služby občanům Spojených států amerických.

A big Fed cut might be a sell-the-news event



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>RPT-BUZZ-COMMENT-A big Fed cut might be a sell-the-news event</title></head><body>

Repeats with no changes

Sept 17 (Reuters) -Markets appear finely balanced on whether the Fed will begin easing gradually with a 25bp cut on Wednesday or opt for a more aggressive 50bp move, but if the FOMC does go big, it might become a sell-the-news event for risk sentiment.

Market pricing is split at 60/40 in favor of a 50bp cut, a significant shift from the 15% probability attached to such an outcome after the inflation report on Sept. 11.

Beyond this week's meeting, the next 12-18 months also leaves room for a surprise, with markets discounting a Fed Funds rate below 3% by the end of next year.

Markets have had difficulty forecasting Fed policy of late, having started 2024 with seven cuts priced in for the year.

What’s more, the June dot plot showed the median 2025 rate projection at 4.1%. Though markets expect that to be revised lower, the bar is extremely high for a dovish surprise.

Meanwhile, if a 50bp move this week were to boost risk sentiment initially, it could quickly become a “what does the Fed know that we don’t” moment, leading to a reversal lower.

Seasonals also point towards risk assets heading lower in the near-term, particularly following the triple witching option expiry day, due Sept. 20.

Using data since 2000, on average the S&P 500 has fallen around 1.5-2% in the following two-to-three weeks post September option expiries, which has been particularly evident since 2021. Given this market dynamic, traders may look to fade a spike higher on a 50bp cut to position for the seasonally weak period, further weighing on risk sentiment.

For more click on FXBUZ


Fed pricing for 50 https://tmsnrt.rs/3ZuayNg

2025 dots vs pricing https://tmsnrt.rs/3Twhm9k

SPX and Sept Opex https://tmsnrt.rs/3MM5rk7

(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)

</body></html>

Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.

Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.

Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.

Upozornění na riziko: Váš kapitál je ohrožený. Produkty s pákovým efektem nemusí být vhodné pro každého. Zvažte prosím naše Zveřejnění rizik.