US charges 18 people, companies with cryptocurrency fraud
In first paragraph please read "Three cryptocurrency companies and 15 individuals" instead of four companies and 14 individuals. In second paragraph please read "leaders and employees of those and other companies" instead of "their leaders and employees" -- corrects number of companies and individuals.
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 9 (Reuters) -Three cryptocurrency companies and 15 individualshave been charged in what U.S. prosecutors on Wednesday called the first criminal prosecution of financial services firms for market manipulation and sham trading in the crypto sector.
Federal prosecutors in Boston charged the firms Gotbit, ZM Quant and CLS Global and the leaders and employees of those and other companies in a case that also involved the arrest of people overseas.Five people have agreed to plead guilty or have already doneso.
Prosecutors accused the defendants of engaging in the crypto equivalent of stock market "pump and dump" schemes that involvedsham trades to artificially inflate the trading volume of various cryptocurrency tokens before selling them off.
Prosecutors said the largest of the companies involved in the various schemes, Saitama, at one point came to have a market value of $7.5 billion, after its leadership began manipulating the market for its tokens and secretly selling them.
Its chief executive, Manpreet Kohli, was arrested on Monday in the United Kingdom. Five othercurrent or former employees were also charged, and three have pleaded guilty.
Others charged were Aleksei Andiunin, the chief executive of Gotbit, a cryptocurrency "market maker" who lived in Russia and Portugal. He was charged along with two of his company's employees in Russia and could not be reached for comment.
Prosecutors said that from 2018 to 2024, Gotbit engaged in a form of market manipulation called "wash trading" on behalf of several cryptocurrency clients, earning tens of millions of dollars at the expense of investors. In wash trading, a financial asset is bought and sold for the express purpose of misleading the market.
Prosecutors cited a 2019 interview Andiunin gave in a YouTube view in which he detailed how his business had developed a code to artificially inflate trading volume for tokens for the purposes of getting them listed on crypto exchanges.
Three other individuals residing overseas who worked at cryptocurrency "market makers" that prosecutors said advertised market manipulation services to clients were also charged.
They are Liue Zhou, the Chinese founder of market maker MyTrade, who according to court papers has agreed to plead guilty; Baijun Ou of Hong Kong, who worked at ZM Quant, and Andrey Zhorzhes of the United Arab Emirates, an employee of CLS Global.
They could not be immediately reached for comment.
Others charged were Michael Thompson of Virginia, who worked at a cryptocurrency company called VVZZN founded by a former Saitama employee, and Bradley Beatty of Florida, who prosecutors said fraudulently promoted his crypto company, Lillian Finance.
Reporting by Nate Raymond in Boston; Editing by Leslie Adler and David Gregorio
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
