Australian promoter of BitConnect guilty of unlicensed financial advice, regulator says
July 15 (Reuters) -The Sydney District Court has convicted John Bigatton, the Australian promoter of the now-defunct cryptocurrency exchange platform BitConnect, of providing unlicenced financial advice, the country's corporate regulator said on Monday.
Bigatton provided unsolicited financial advice while promoting BitConnect in seminars and on social media between August 2017 and January 2018, the Australian Securities and Investments Commission (ASIC) said, disqualifying him from managing corporations for five years.
Founded in 2016, BitConnect created a digital token called BitConnect Coin that could be changed for bitcoin, the popular cryptocurrency, to participate in the exchange's investment opportunities.
In two of the seminars, Bigatton claimed that BitConnect is better than any term deposit out there and that BitConnect Coins would increase in value to at least $1,000, ASIC said.
In 2020, the regulator had banned Bigatton from providing financial services for seven years.
"Providing unlicensed financial advice denies Australian investors access to key protections and undermines trust and confidence in Australia’s financial services industry," ASIC Deputy Chair Sarah Court said.
In 2021, the top U.S. securities regulator had sued BitConnect's founder over his alleged role in fraudulently raising about $2 billion from retail investors.
Bigatton's case is "a reminder that many crypto assets are financial products under the current law and that services relating to require an Australian financial services licence", the ASIC said.
In 2018, the regulator applied to the Federal Court to freeze Bigatton's assets, including crypto, marking the first time for an Australian regulator to obtain freezing orders over digital assets. The total value of assets frozen is said to be in millions.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
