Vopak expects clean energy investments to accelerate towards 2030, CEO says
Spent less than $100 mln of the $1 bln pledged to invest by 2030
Projects slowed by lack of government mandates, higher costs
Aims to capture bigger share of biofuels market
By Florence Tan and Jeslyn Lerh
SINGAPORE, Nov 1 (Reuters) -Global tank storage operator Vopak VOPA.AS has committed just a fraction of the $1 billion it allocated for energy transition projects by 2030 but expects investments to accelerate towards the end of the decade, CEO Dick Richelle said.
The company has spent a little less than $100 million on the projects in the two years since it made the spending pledge, Richelle told Reuters in an interview.
"Although developments have slowed down, we still see that it kind of moved away from a big hype and dream to much more realism in building these new supply chains going forward," he said.
Some of the factors that have slowed projects include a lack of government mandates and incentives, higher production costs for alternative fuels and rising construction capital expenditure, he added.
For example, Norway's Equinor EQNR.OL scrapped plans to export hydrogen to Germany because it is too expensive and there is insufficient demand and Repsol REP.MC put on hold hydrogen projects in Spain due to an unfavourable regulatory environment.
"You need all of those parties at the same time to hold hands and basically jump to make sure that you can establish a whole supply chain," Richelle said.
"I think that has been slow simply because of the fact that it's either not clear what incentive you're going to get at production, or it's not clear what the mandate is and where you want to sell your product, or the incentive over there in order to import the product."
Looking ahead, Vopak is focusing on infrastructure projects in four areas of energy transition: biofuels and feedstocks such as sustainable aviation fuel and renewable diesel; hydrogen and hydrogen carriers such as ammonia; carbon dioxide (CO2) value and supply chains; and battery storage.
Vopak plans to capture a bigger share of the biofuels market by converting existing storage tanks for bio-bunker fuel blending in Rotterdam and Singapore, and in the use of biofuels as raw material for fuel and petrochemical production in India, Brazil and Los Angeles, Richelle said.
For ammonia, Vopak is targeting big production centres such as the Middle East and the U.S., and end-markets like Antwerp, Rotterdam, Singapore and South Korea where it operates terminals, he added. The company said in July it had opened an office in Japan to explore opportunities there.
Vopak also has a strong presence in China, a competitive producer of green methanol, where it can facilitate the production and distribution of the alternative fuel, Richelle said.
In carbon storage, the company is working on a project in Rotterdam and has an initial agreement with Australia's Northern Territory to develop a CO2 import terminal.
Vopak is also making early steps in battery storage investments, having announced a project in Texas earlier this year, Richelle said.
"We see that there's potentially an important role for Vopak to play as the world moves from the storage of molecules to electrons," he said.
Reporting by Florence Tan and Jeslyn Lerh; Editing by Jamie Freed
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
