Union Pacific warns of 'devastating consequences' from Canada rail strike
By Ananta Agarwal
Aug 20 (Reuters) -U.S. railroad operator Union Pacific has warned that a potential rail strike in Canada will have "devastating consequences" on the North American economy.
More than 2,500 Union Pacific cars per day would not move across the border, CEO Jim Vena said in a letter to Canadian Labor Minister Steve MacKinnon on late Monday.
"Some of these impacts have already begun," Vena said.
Railroad operators Canadian Pacific Kansas City CP.TO and Canadian National Railway CNR.TO are bracing for a work stoppage by Teamsters union members, which could start as early as Thursday as talks to negotiate a new labor contract are yet to reach an agreement.
The union's demands included better wages and benefits, provisions for fatigue management and improved crew scheduling.
Roughly 30% of freight rail operations in Canada cross the northern border annually, the Association of American Railroads said on Tuesday.
In the first half of the year, rail transport accounted for about 14% of the total bilateral trade of $382.4 billion between the U.S. Canada, according to the U.S. Department of Transportation.
A strike could also raise costs for many industries, which will be forced to either find last-minute alternatives to rail service or face shut down, Vena said.
"For every one day of disruption, you can expect at least 3-5 days of recovery – perhaps even more, given two Canadian railways are impacted."
Union Pacific links 23 states in the western two-thirds of the U.S., connecting with the Canadian railway network and serving all six Mexico gateways.
MacKinnon is meeting with the two Canadian rail companies and the union in Montreal on Tuesday and in Calgary on Wednesday.
U.S. freight brokerage C.H. Robinson CHRW had said on Monday it has started diverting ocean cargo of some U.S. customers away from Canadian ports.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and additional reporting by Abhinav Parmar; Editing by Shreya Biswas
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
