Thursday's ECB is not without FX risk - options show
July 17 (Reuters) -The European Central Bank (ECB) is not expected to adjust policy before September, so Thursday's announcement shouldn't have any real effect on FX, but option markets aren't ruling out some related FX volatility.
Implied volatility substitutes actual volatility, which is a key, yet unknown parameter of an FX option premium, so any changes are indicative of a shift in actual volatility, or expectations of a shift.
Overnight options expire the next working day at 10 a.m. ET (1400 GMT), so are the go-to bellwether for perceived short term FX volatility potential when that expiry includes a potentially market moving event, like a central bank policy announcement.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility opens 2.0 higher at 8.0 since including Thursday's ECB announcement. For a simple vanilla straddle that's a premium/break-even of 36 USD pips from 28 USD pips in either direction.
However, that's still a relatively small increase compared to past ECB meetings and other volatility generating events. For context, the June 6 ECB meeting saw overnight expiry EUR/USD implied volatility reach 12.5 prior - a premium/break-even of around 60 USD pips, with similar levels before the 11 April meeting.
EUR/USD has been contained by the hedging of billions of euros of 1.0900 strike expiries over recent sessions and there are billions more due to expire on Wednesday and post ECB Thursday.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WayJNk
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
