Thungela CEO sees South Africa coal exports rebounding as rail improves
Adds details on potential expansion in Australia in paragraphs 8-10
JOHANNESBURG, Aug 19 (Reuters) -Thungela Resources TGAJ.J, a South African exporter of thermal coal burned in power stations, expects the country's shipments of the fossil fuel to rebound from next year as rail bottlenecks ease, CEO July Ndlovu said on Monday.
The country's coal shipments fell to a three-decade low of about 47 million tons per year in 2023 as state-owned ports and rail company Transnet struggled to move sufficient volumes to ports due to lack of locomotives and spares, as well as cable theft and vandalism of infrastructure.
Coal shipments could rise to more than 50 million tons per year from 2025, Ndlovu said. Transnet's rail unit moved about 76.47 million tons of the fossil fuel in 2017.
"The worst is probably behind us," Ndlovu said on a media call. "The building blocks are in place, therefore it stands to reason that there will be improvement."
South Africa's rail crisis has curbed coal shipments for companies including Thungela, Exxaro Resources EXXJ.J and Glencore GLEN.L, forcing some miners to truck the fossil fuel by road and to use alternative ports in neighboring Mozambique.
The lack of rail capacity has also hit earnings for producers at a time when prices for the fuel have softened. Thungela said its profit in the six months through June plunged 61% to 1.2 billion rand ($67.34 million).
Thungela could lift shipments from South Africa to more than 12.5 million tons next year if the rail network improves, Ndlovu said. Exxaro CEO Nombasa Tsengwa last week that the rail crisis had "bottomed out".
Thungela is weighing plans to invest in new coal production around its Ensham mine in Australia, whichit acquired last year and where the CEO sees "additional potential given the size of the resource".
While most banks and financiers are now shunning funding new coal production, Ndlovu said the company was able to fund its development projects.
"If we do identify attractive opportunities, and we believe that they are more value accretive and enhance shareholder returns, we should be able to fund those," Ndlovu said.
($1 = 17.8195 rand)
Reporting by Nelson Banya and Felix Njini; Editing by Conor Humphries
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
