Primark expecting a good Christmas, says parent's boss
Says consumers have a little more spending power
Primark trading improved after Sept. 5 update
Trading strong in Sept. and most of Oct.
UK govt tax changes to cost 'tens of millions' of pounds
Adds more comments from AB Foods CEO paragraphs 4 to 12
By James Davey
LONDON, Nov 5 (Reuters) -Budget clothing retailer Primark is expecting to trade well in the run-up to Christmas, the boss of its parent said on Tuesday.
"We think that Christmas is going to be good," George Weston, CEO of Associated British Foods ABF.L, told Reuters in an interview after the group reported annual results.
He highlighted the strength of Primark's product ranges and noted "there's a little bit more consumer spending power available to our shoppers."
Weston said Primark's trading had improved after AB Foods updated the market on Sept. 5.
In that statement, Primark had forecast like-for-like sales would be 0.5% lower in its second half to Sept. 14. However, the outcome turned out to be up 0.5%, he said.
He said trading in September and most of October was "very strong", followed by "a couple of soft weeks" as warmer weather put shoppers off buying coats and knitwear.
"We've never seen such a reaction to weather previously. Our shopper spends her money when she needs to, not in anticipation of needing something," said Weston.
In last week's budget, the new Labour government raised employers' National Insurance, or social security, contributions by 1.2 percentage points to 15% from April, and also lowered the threshold for when firms start paying to 5,000 pounds from 9,100 pounds per year. It also raised the minimum wage for most adults by 6.7% from April.
Weston said the NI changes would cost Primark, which employs 40,000 in the UK, "tens of millions" of pounds, though the rise in the minimum wage was anticipated.
"We'll have to work hard to offset them, the last thing we'll do is increase our prices," he said, noting Primark's prices won't rise in the autumn/winter season.
The CEO did, however, welcome the government's focus on growth.
"If we get growth, if we get more spending power particularly in our consumers, I think that will be very helpful," he said.
Reporting by James Davey; Editing by Sachin Ravikumar
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
