Most Latin American currencies on track for weekly drops on commodity weakness
Brazil's central bank to hold rates steady on July 31, poll says
Mining giant Vale says second-quarter net profit triples
Chile's central bank to keep key rate at 5.75%, poll says
Stocks up 0.4%, currencies down 0.3%
Updated at 3:40 p.m. ET/ 1940 GMT
By Johann M Cherian and Shashwat Chauhan
July 26 (Reuters) - Most currencies in Latin America were set for weekly losses on Friday on the back of price drops in commodities such as copper and iron ore, while global risk markets remained stable after data showed an improving U.S. inflation picture.
MSCI's index tracking currencies in the resource-rich region .MILA00000CUS slipped 0.3%, and was poised for a weekly drop of 1.9%, its steepest decline in more than seven weeks.
Brazil's real BRL= dipped 0.3%, but was set to end the week lower by over 1%, tracking a weekly decline in iron ore prices. [IRNORE/]
A Reuters poll showed economists expect the Brazilian central bankto leave interestrates unchanged fora second time in a row next week as a wave of currency instability deepens policymaker concerns over the trajectory of consumer prices.
Mexico's peso MXN= held steady at 18.45 per dollar, though it was headedfor a second consecutiveweeklydecline.
Chile's peso CLP= was flat at 949.39 per dollar. The country's centralbank is expected to hold its benchmark interest rate at 5.75% at its monetary policy meeting next week, a poll showed.
Bucking the trend, Colombia's peso COP= rose 0.3%, while Peru's sol PEN= also strengthened 0.8%.
Meanwhile, the dollar =USD was subdued after data showed moderate increases in the personal consumption expenditures price index in June, underscoring animproving inflation environment that could position the Federal Reserve to begin cutting interest rates in September.
"The Fed and the market are still getting what they need to keep the Fed on a path to a first cut to their policy rate in September and a 'soft landing' being the most likely economic outcome," said Greg Wilensky, head of U.S. fixed income at Janus Henderson Investors, referring to a scenario in which inflation is tamed without triggering a painful recession or sharp rise in unemployment.
An easing of U.S. interest rates is generally viewed as a positive for emerging markets, where interest rates are broadly higher, increasing the appeal for "carry trades."
On the equities front, Brazil's Bovespa index .BVSP added 1.3%, with Vale VALE3.SA rising 1.7% after the mining giant said its second-quarter net profit was triple that of theyear-earlier period, beating analyst estimates, as sales jumped.
Usiminas USIM5.SA tanked 23.2% after the steelmaker reported a loss in the second quarter and was operationally weaker than expected.
A broader index tracking regional bourses .MILA00000PUS was up 0.4%, though setfor its biggest weekly decline of about 3%.
Indexes in Mexico .MXX and Colombia .COLCAP fell 0.3% and 0.4%, respectively.
Attention this weekend willbe on presidential elections in oil-producing Venezuela.
HIGHLIGHTS
** Venezuela's bondholders hope pre-election recruitment drive will pay off
** Chile's Codelco says output falls 8% in first half of 2024
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1072.42 | -0.15 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2196.96 | 0.41 |
Brazil Bovespa .BVSP | 127554.78 | 1.27 |
Mexico IPC .MXX | 52772.99 | -0.3 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6452.10 | 0.17 |
Argentina MerVal .MERV | 1536246.06 | -0.132 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1348.22 | -0.4 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6590 | -0.21 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.4544 | -0.04 |
Chile peso CLP=CL | 951.5 | -0.23 |
Colombia peso COP= | 4025.11 | 0.32 |
Peru sol PEN=PE | 3.7215 | 0.61 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 928.5000 | 0.16 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1415 | 2.12 |
Reporting by Johann M Cherian and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Paul Simao
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
