Mexican peso leads Latam FX lower as commodity declines, rate jitters weigh
Updated at 11:45 a.m. ET
Mexico GDP weakens, peso falls
Commodity currencies slip as China demand worries weigh
Mexican stocks on track for first rise in five sessions
Venezuela protests in focus
By Lisa Pauline Mattackal
July 30 (Reuters) -Mexico's peso led broader declines in Latin American currencies after weaker-than-expected economic data, while worries about commodity demand in China and caution ahead of a bevy of key central bank decisions weighed on sentiment.
Mexico's economy grew 0.2% in the second-quarter, where analysts had expected a rise of 0.4%.
Slowing growth in Latin America's largest economy fueled expectations for the central bank to cut interest rates at its August meeting, weighing on Mexico's peso MXN= which fell 0.8%to 18.7924 per dollar, its lowest in nearly seven weeks.
"Going forward, real activity is likely to face headwinds from high rates, post-election policy uncertainty, negative fiscal impulse, soft business confidence, and moderate external demand," economists at Goldman Sachs wrote.
Worries about commodity demand from China, the world's second-largest economy, also weighed on producers in Latin America, after there were no specific new stimulus efforts announced at the country's Politburo meeting.
Oil slumped to its lowest since June, while major metals including iron ore and copper also lost ground. MKTS/GLOBO/R
Trading was also cautious ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision on Wednesday, with investors watching for a dovish tone from policymakers to gauge whether market bets on a September rate cut are on the right track.
Chile's peso dipped 0.5% ahead of the scheduled start of Banco Central de Chile's policy meeting. The central bank is forecast to ease policy by 25 basis points.
Rate decisions from both Colombia and Brazil are also on deck tomorrow. Colombia is expected to ease policy from 11.25% to 10.75%, while Brazilian policymakers are expected to hold borrowing costs again.
Rate trajectories in the region highlight the challenges facing central banks in the region as they balance the need to boost economic growth with an uncertain global macroeconomic scenario and higher-for-longer rates in major developed economies such as the U.S.
The Colombian peso COP= lost 0.5% while Brazil's real BRL= was down 0.6%.
"A conservative central bank has kept the BRL's monetary fundamentals steady, but some risks emerge in H2 2024 if the BCB becomes structurally more dovish," said Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie.
Currencies of copper producers fell, with Peru's sol PEN=PE down 0.1%, while Chile's peso CLP= briefly touched its lowest since May.
MSCI's indexes tracking the region's stocks .MILA00000PUS and currencies .MILA00000CUS fell 0.5% and 0.2%, respectively.
Local bourses were mixed, with Brazil's Bovespa .BVSP down 0.6% while Argentina's Merval .MERV slipped to a two-week low. Mexican stocks .MXX rose 0.8%, snapping five sessions of losses.
Commodity price declines dragged Brazil's Vale VALE3.SA and Petrobras PETR4.SA which lost 1.8% and 1%, respectively.
Venezuelan politics remained in focus, with protests spreading throughout the country after Nicolas Maduro was announced the winner of its presidential election despite the opposition claiming victory.
Venezuela's bonds USP97475AN0=1M, USP97475AJ9=1M were broadly steady after declines on Monday.
HIGHLIGHTS
** Ethiopia's IMF deal paves way for debt restructuring, official says
** Turks eye property investments abroad as domestic market loses appeal
** India markets regulator proposes slew of measures to curb options trading frenzy
Key Latin American stock indexes and currencies at 11:45 a.m. ET:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1071.77 | -0.51 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2169.65 | -0.45 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126199.58 | -0.59 |
Mexico IPC .MXX | 52890.96 | 0.71 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6486.10 | 0 |
Argentina MerVal .MERV | 1453926.78 | -1.844 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1337.63 | -0.23 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6496 | -0.44 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.7924 | -0.88 |
Chile peso CLP=CL | 958.2 | -0.53 |
Colombia peso COP= | 4083.3 | -0.58 |
Peru sol PEN=PE | 3.7318 | -0.28 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 931.5000 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1370 | 3.28 |
Caracas claw back https://reut.rs/46ng45C
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru;
Editing by Marguerita Choy
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
