Iron ore slumps to three-week low on weak China demand, strong global supply
Updates closing prices and adds details
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 17 (Reuters) -Iron ore futures prices slumped to a nearly three-week low on Wednesday, undermined by weak seasonal demand from top consumer China and mounting global supply.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade nearly 2.7% lower at 805 yuan ($110.78) a metric ton, the lowest since June 26.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was down 2.34% at $104.85 a ton, as of 0740 GMT. It hit an intraday low at $104.3 a ton, the lowest since June 28.
The fall in iron ore futures comes amid concerns of weak demand in China just as supply increases, ANZ analysts said in a note.
Property investment in China fell 10.1% in the first half of 2024 from a year earlier, and home sales by floor area declined 19%, official data showed.
Extreme storms that battered China's southern region this summer are now shifting to the central and northern provinces.
Steel mills are maintaining low iron ore inventory with low purchasing enthusiasm, said Chinese consultancy Steelhome.
China's June crude iron ore output was up 9.9% year-on-year at 96.62 million tons, data from the country's National Bureau of Statistics showed on Wednesday.
BHP Group BHP.AX, the world's largest listed miner, reported record annual iron ore production for a second consecutive year, helped by improved weather conditions and higher contribution from its South Flank operations in Western Australia.
Brazilian miner Vale SA VALE3.SA expressed confidence that it would reach the high-end of its 2024 guidance for iron ore production after output increased in the second quarter.
The company said production of the steel-making ingredient in the June quarter rose 2.4% from a year earlier to 80.6 million tons.
Other steelmaking ingredients on the DCE lost ground, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down about 1% and 2.1%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange fell. Rebar SRBcv1 and wire rod SWRcv1 shed about 1.5%, hot-rolled coil SHHCcv1 dropped 1.64%, and stainless steel SHSScv1 ticked down 0.83%.
($1 = 7.2666 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu and Sherry Jacob-Phillips
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
